M-Pesa – El dinero móvil como infraestructura de inclusión financiera y digital

Lanzado por Safaricom (participada mayoritariamente por Vodafone y el Gobierno de Kenia) en 2007, M-Pesa permite a los kenianos depositar, transferir y retirar dinero mediante monederos móviles basados en SMS, sin necesidad de una cuenta bancaria. Una red nacional de agentes en quioscos y comercios gestiona los depósitos y retiros de efectivo, ampliando los servicios financieros formales a zonas que los bancos nunca alcanzaron.

El servicio buscaba poner las operaciones financieras básicas —ahorro, transferencias, pagos— al alcance de los kenianos sin cuenta bancaria, utilizando los teléfonos móviles que ya poseían.

Safaricom construyó una red de agentes para el manejo de efectivo junto con el monedero por SMS, permitiendo a los usuarios convertir efectivo en saldo móvil y viceversa en quioscos y comercios locales en lugar de en sucursales bancarias.

Un estudio revisado por pares, publicado en Science (2016) por Tavneet Suri (MIT) y William Jack (Georgetown), siguió a 1600 hogares kenianos durante varios años y encontró que el acceso al dinero móvil aumentó el consumo per cápita y sacó a un estimado de 194 000 hogares —alrededor del 2% de la población de Kenia— de la pobreza extrema. El efecto fue más fuerte en los hogares encabezados por mujeres, impulsado por un mayor ahorro y el paso de aproximadamente 185 000 mujeres de la agricultura de subsistencia a los negocios. El servicio se ha expandido enormemente desde entonces: Safaricom reportó 40 millones de usuarios activos mensuales de M-Pesa en marzo de 2026, procesando alrededor de 100 millones de transacciones al día. La tasa general de inclusión financiera de Kenia subió del 26% en 2006 al 84,8% en 2024, y la penetración del dinero móvil alcanzó el 91% a mediados de 2025 —la más alta del mundo. El informe anual de Safaricom del ejercicio fiscal 2025 estimó la contribución económica total de M-Pesa en aproximadamente 1,1 billones de KES (unos 8500 millones de dólares), con alrededor del 59% del PIB de Kenia circulando a través de la plataforma en 2023.

Analistas independientes señalan que algunas estimaciones de reducción de la pobreza extrapolan más allá de la muestra original de la encuesta, y que los beneficios dependen de redes densas de agentes que siguen siendo más escasas en las zonas rurales remotas; los reguladores también han señalado preocupaciones sobre protección al consumidor y concentración de mercado dada la posición dominante de Safaricom. Aun así, el modelo se ha replicado ampliamente en más de 30 países.