Projet d'accès au financement des PME — le dispositif papou-néo-guinéen de garantie de prêts par partage des risques, et ses résultats exagérés

Les petites et moyennes entreprises de Papouasie-Nouvelle-Guinée peinent depuis longtemps à accéder au crédit : une seule banque commerciale, Bank South Pacific (BSP), contrôlait la moitié du secteur financier, et des contraintes coutumières sur les garanties acceptables restreignaient encore davantage les prêts. En 2011, la Banque mondiale a approuvé un crédit IDA pour le Projet d'accès au financement des PME, centré sur un dispositif de partage des risques (RSF) répartissant le risque de crédit des nouveaux prêts aux PME entre les banques participantes, complété par une petite composante pilote de microfinance.

Le RSF a été conçu pour que BSP détienne la moitié du dispositif, deux ou trois autres banques commerciales devant le rejoindre plus tard. Dans les faits, deux des trois autres banques du pays, ANZ et Westpac, ont réduit leurs activités en Papouasie-Nouvelle-Guinée pendant la mise en œuvre au lieu d'adopter le produit, laissant BSP comme quasi seul participant. Le projet intégrait aussi, dès le départ, un suivi explicite des prêts aux PME détenues par des femmes, en évitant délibérément tout quota obligatoire.

Entre 2012 et 2017, le RSF a garanti environ 1471 prêts aux PME, d'un montant moyen de 77 900 PGK (environ 22 194 dollars) — soit 74 % de l'objectif initial de 2000 prêts —, avec des taux de perte annualisés moyens de 3,1 %. En valeur de prêts garantis, le dispositif a atteint 114,6 millions de PGK (environ 32,6 millions de dollars) contre un objectif de 250 millions de PGK (71,2 millions de dollars), soit 46 %.

La propre revue d'achèvement et d'apprentissage de la Banque mondiale pour son programme pays 2013-2018 a d'abord décrit le RSF comme ayant garanti 492 millions de PGK (140,2 millions de dollars) de prêts aux PME, 'dépassant ses objectifs'. Une revue menée en 2019 par le Groupe d'évaluation indépendant (IEG) de la Banque a établi que le chiffre de décaissement correct, selon le propre rapport de situation du projet de décembre 2018, était de 114,6 millions de PGK — environ un quart du montant avancé —, et a abaissé l'objectif de résultats du secteur financier du programme pays de 'Atteint' à 'Partiellement atteint'. Le résultat global du projet a été, séparément, noté Modérément insatisfaisant.

L'instrument sous-jacent a survécu à ce premier épisode décevant : deux dispositifs de partage des risques ultérieurs, lancés en 2019 — dont l'un a fait passer les taux d'intérêt des prêts garantis aux PME de plus de 30 % à 5 % — avaient garanti 70 millions de PGK supplémentaires (environ 19,9 millions de dollars) au moment de la revue, signe que le modèle repensé a trouvé davantage d'adhésion que l'original.