Projet d'Inclusion Financière et de Développement de l'Entrepreneuriat (FInES)

Les micro, petites et moyennes entreprises (MPME) du Malawi ont historiquement du mal à accéder au financement, un problème aggravé par les perturbations liées à la COVID-19. Le Projet de Renforcement de l'Inclusion Financière et de l'Entrepreneuriat (FInES) est un crédit de 86 millions USD de l'Association internationale de développement (IDA) de la Banque mondiale, approuvé le 3 septembre 2020, avec le Gouvernement du Malawi (ministère des Finances) comme emprunteur et la Reserve Bank of Malawi comme agence d'exécution, en collaboration avec des banques commerciales, des institutions de microfinance et des institutions de financement du développement.

Le projet vise à accroître l'accès des MPME au financement et à renforcer leurs capacités, notamment pour faire face aux perturbations liées à la COVID-19.

Le crédit est structuré en quatre composantes : Renforcement de la liquidité pour les MPME (65 millions USD), Développement de l'entrepreneuriat et renforcement des capacités des entreprises (7,5 millions USD), Amélioration de l'environnement favorable à l'inclusion financière (9 millions USD), et Appui à la mise en œuvre (4,5 millions USD). Les flux de financement comprennent des prêts concessionnels, des fonds propres et quasi-fonds propres, ainsi qu'un Fonds de garantie de crédit partielle (PCGF), la Malawi Agricultural and Industrial Investment Corporation (MAIIC) utilisant un capital de garantie pour adosser des prêts accordés par quatre banques commerciales.

Au 31 décembre 2023, les comptes audités du projet montrent 10,716 milliards de MK (environ 10,8 millions USD) décaissés pour des prêts concessionnels, des fonds propres/quasi-fonds propres et le fonds de garantie. Séparément, la MAIIC a utilisé 1 million USD (800 millions MK) de capital de garantie pour adosser 0,952 milliard MK de garanties, débloquant 1,9 milliard MK de prêts auprès de quatre banques commerciales pour 59 MPME. Des exemples illustratifs, un an après le début de la mise en œuvre, incluent une entreprise agroalimentaire du district de Ntchisi qui a doublé sa production de maïs et de soja, ainsi que des entreprises à Salima et Chikwawa ayant déclaré un doublement de leur chiffre d'affaires, bien qu'il s'agisse de résultats autodéclarés par des bénéficiaires individuels plutôt que d'un échantillon systématique.

Ces chiffres proviennent des comptes audités du projet et des rapports de la Banque mondiale, et non d'une évaluation d'impact indépendante avec un groupe de comparaison. Ils témoignent d'un décaissement réel et d'une échelle crédible, quoique encore modeste par rapport au total de 86 millions USD, de prêts garantis atteignant des entreprises rurales et petites entreprises mal desservies.