evidoria

← Voltar à navegação

Good practice

UTokyo Innovation Platform (IPC) — o braço de capital de risco de transferência tecnológica da Universidade de Tóquio

Japão · Tokyo · Ver o perfil de Japão

O braço de capital de risco totalmente detido pela Universidade de Tóquio já angariou dois fundos de cerca de 25 mil milhões de ienes desde 2016, apoiou mais de 50 spin-offs de deep tech (3 IPOs) e ajudou a fazer crescer um ecossistema de mais de 400 startups avaliado em mais de 1 bilião de ienes.

25.0 JPY billion
Dimensão do Fundo 1 (IPC1) (launched 2016)
25 companies
Empresas na carteira do Fundo 1 (since 2016)
3 IPOs
Ofertas públicas iniciais do Fundo 1 (since 2016)
25.6 JPY billion
Dimensão do Fundo 2 (AOI1) (launched 2020)
14 companies
Empresas na carteira do Fundo 2 (as of reporting)
400 startups (over)
Startups da Universidade de Tóquio desde 2004 (since 2004)
1 JPY trillion (over, 20+ listed companies)
Capitalização de mercado combinada das startups cotadas oriundas da UTokyo (as of reporting)
90 % (approx.)
Participantes do 1stRound que obtiveram financiamento subsequente (since 2017)
UTokyo Innovation Platform (IPC) — o braço de capital de risco de transferência tecnológica da Universidade de Tóquio

Detalhes

Maturidade
Scaling
Promotor
UTokyo Innovation Platform Co., Ltd. (wholly owned by the University of Tokyo)
Período
2016–present
Palavras-chave
venture capital, university spinouts, deep tech, technology transfer, research commercialisation

Contexto

A UTokyo Innovation Platform Co. (UTokyo IPC) foi criada em janeiro de 2016 como subsidiária a 100% da Universidade de Tóquio, com o objetivo de investir diretamente nos spinouts de tecnologia avançada da universidade, em vez de depender apenas de capital de risco externo. O seu lançamento ocorreu cerca de uma década depois do início de um esforço do governo japonês para criar braços de capital de risco detidos pelas suas principais universidades de investigação (Tohoku, Tóquio, Quioto e Osaka), posicionando-a como um nó numa estratégia nacional mais ampla de transferência de tecnologia, e não como uma experiência isolada.

Objetivos

Investir diretamente em spinouts de tecnologia avançada da Universidade de Tóquio através de fundos de capital de risco detidos pela universidade, e apoiar equipas em fase pré-semente rumo a financiamento subsequente através de um programa de incubação partilhado com outras universidades japonesas.

Atividades

O seu primeiro fundo (IPC1, cerca de 25,0 mil milhões de ienes, lançado em 2016) investiu em 25 empresas, três das quais já realizaram uma oferta pública inicial; o seu segundo fundo (AOI1, cerca de 25,6 mil milhões de ienes, lançado em 2020, com um prazo de 15 anos e 13 parceiros, incluindo 11 investidores institucionais) detém atualmente uma carteira de 14 empresas. O programa de incubação pré-semente '1stRound', copromovido com outras sete universidades japonesas desde 2017, já apoiou cerca de 43-60 equipas com subvenções sem diluição de capital até 10 milhões de ienes.

Resultados

Desde 2004, a Universidade de Tóquio deu origem a mais de 400 startups, das quais mais de 20 estão atualmente cotadas em bolsa, com uma capitalização de mercado combinada superior a 1 bilião de ienes. Cerca de 90% dos participantes do 1stRound conseguiram obter financiamento subsequente.

Implementação
Custo indicativo
High (€500k–€5M) — Two funds totalling roughly JPY50.6 billion (~JPY25.0bn Fund 1 in 2016, ~JPY25.6bn Fund 2 in 2020); 1stRound grants are equity-free, up to JPY10 million per team.
Tempo até resultados
Long (> 3 years) — Established January 2016; Fund 2 (AOI1) runs on a 15-year term from 2020; 1stRound incubation programme has run since 2017.

Condições de sucesso

  • Wholly-owned university subsidiary structure enabling direct investment in the university's own spinouts
  • Backing from a Japanese national government initiative promoting university-owned VC arms at top research universities (Tohoku, Tokyo, Kyoto, Osaka)
  • Syndication with institutional investors — Fund 2 (AOI1) brought together 13 partners including 11 institutional investors on a 15-year term
  • A dedicated shared pre-seed incubation programme ('1stRound') run jointly with seven other Japanese universities to build a pipeline of investable teams

Modos de falha comuns

  • Neither of UTokyo IPC's two 15-year funds has completed its full term, so long-run durability and eventual returns are not yet fully proven

Onde se enquadra

Tipo de governação
university-owned venture capital subsidiary
Escala
single-university, part of a national multi-university government initiative
Nível de rendimento
high-income (Japan)

Fontes de dados

De onde foi obtida a informação desta prática, e quando.

Anexos

Práticas semelhantes que podem ser úteis