Proyecto de Acceso al Financiamiento de las PYME — el fondo de garantía de préstamos por reparto de riesgos de Papúa Nueva Guinea, y sus resultados exagerados

Las pequeñas y medianas empresas de Papúa Nueva Guinea llevan mucho tiempo con dificultades para acceder al crédito: un único banco comercial, Bank South Pacific (BSP), controlaba la mitad del sector financiero, y las restricciones consuetudinarias sobre garantías aceptables limitaban aún más los préstamos. En 2011, el Banco Mundial aprobó un crédito de la AIF para el Proyecto de Acceso al Financiamiento de las PYME, centrado en un Fondo de Reparto de Riesgos (RSF) que compartía el riesgo crediticio de los nuevos préstamos a pymes con los bancos participantes, junto con un pequeño componente piloto de microfinanzas.

El RSF se diseñó para que BSP mantuviera la mitad del fondo, esperando que otros dos o tres bancos comerciales se sumaran más adelante. En la práctica, dos de los otros tres bancos del país, ANZ y Westpac, redujeron sus operaciones en Papúa Nueva Guinea durante la ejecución en lugar de adoptar el producto, dejando a BSP como prácticamente el único participante. El proyecto también incorporó desde el inicio un seguimiento explícito del crédito a pymes propiedad de mujeres, evitando deliberadamente cuotas obligatorias.

Entre 2012 y 2017, el RSF garantizó unos 1471 préstamos a pymes, con un tamaño medio de 77 900 PGK (unos 22 194 dólares) —el 74% de la meta original de 2000 préstamos—, con tasas de pérdida anualizadas de un 3,1% de media. En valor de préstamos garantizados, el fondo alcanzó 114,6 millones de PGK (unos 32,6 millones de dólares) frente a una meta de 250 millones de PGK (71,2 millones de dólares), es decir, el 46%.

La propia Revisión de Cierre y Aprendizaje del Banco Mundial para su programa de país 2013-2018 describió inicialmente el RSF como que había garantizado 492 millones de PGK (140,2 millones de dólares) en préstamos a pymes, 'superando sus metas'. Una revisión de 2019 del Grupo de Evaluación Independiente (IEG) del Banco determinó que la cifra correcta de desembolso, según el propio informe de situación del proyecto de diciembre de 2018, era de 114,6 millones de PGK —aproximadamente una cuarta parte del monto alegado— y rebajó el objetivo de resultados del sector financiero del programa de país de 'Logrado' a 'Parcialmente logrado'. El resultado global del proyecto fue calificado, por separado, como Moderadamente insatisfactorio.

El instrumento subyacente sobrevivió a este primer episodio decepcionante: dos fondos de reparto de riesgos posteriores, lanzados en 2019 —uno de los cuales redujo las tasas de interés de los préstamos garantizados a pymes de más del 30% al 5%— habían garantizado 70 millones de PGK adicionales (unos 19,9 millones de dólares) para la fecha de la revisión, señal de que el modelo rediseñado tuvo más aceptación que el original.