Kafalat s.a.l. — A Sociedade de Garantia de Crédito a PME do Líbano, Detida pelos Bancos

A Kafalat s.a.l. é uma sociedade de garantia de crédito fundada em 2000, detida em conjunto por cerca de 50 bancos comerciais libaneses e pelo Instituto Nacional de Garantia de Depósitos. Garante empréstimos bancários a pequenas e médias empresas em cinco setores subsidiados — indústria, agricultura, turismo, alta tecnologia e artesanato tradicional — com o Estado a cobrir parte do custo dos juros. Os bancos participantes recebem uma isenção de 60% nas reservas obrigatórias do banco central sobre os empréstimos garantidos pela Kafalat, um incentivo que se acredita impulsionar a adesão.
As estatísticas publicadas pela própria Kafalat mostram apenas 217 pedidos de garantia rejeitados ao longo de mais de duas décadas de atividade, o que sugere uma taxa de aprovação muito elevada. Dados regionais independentes compilados pelo serviço BRITE do BLOM Invest Bank situavam as garantias Kafalat em circulação em 138,83 mil milhões de LBP no Monte Líbano e 38,05 mil milhões de LBP no Norte do Líbano, no segundo semestre de 2022. O regime é referido como um instrumento central de financiamento às PME na estratégia nacional para PME do Ministério da Economia e Comércio do Líbano.
A principal fragilidade estrutural do regime é depender inteiramente da banca comercial libanesa, um setor que sofreu um colapso quase total a partir de 2019, com o Banco Mundial a documentar uma contração catastrófica dos ativos bancários e uma moeda que perdeu mais de 95% do seu valor. Não foram encontradas cifras de crédito da Kafalat, de fontes independentes, posteriores a 2019, pelo que o funcionamento do regime após a crise não pode ser confirmado a partir de fontes públicas — uma ressalva importante para qualquer avaliação do seu impacto atual.