Kafalat s.a.l. — la entidad libanesa de garantía de préstamos a pymes, propiedad de la banca

Kafalat s.a.l. es una entidad de garantía de préstamos fundada en 2000, propiedad conjunta de unos 50 bancos comerciales libaneses y del Instituto Nacional de Garantía de Depósitos. Garantiza préstamos bancarios a pequeñas y medianas empresas en cinco sectores subvencionados —industria, agricultura, turismo, alta tecnología y artesanía tradicional—, con el Estado cubriendo parte del coste de los intereses. Los bancos participantes reciben una exención del 60% en las reservas obligatorias del banco central sobre los préstamos garantizados por Kafalat, un incentivo al que se atribuye la elevada adopción por parte de la banca.
Las estadísticas publicadas por la propia Kafalat muestran solo 217 solicitudes de garantía rechazadas en más de dos décadas de actividad, lo que sugiere una tasa de aprobación muy alta. Datos regionales independientes recopilados por el servicio BRITE de BLOM Invest Bank situaban las garantías Kafalat vigentes en 138.830 millones de LBP en Monte Líbano y 38.050 millones de LBP en el Líbano Norte en el segundo semestre de 2022. El esquema se cita como un instrumento central de financiación a pymes en la hoja de ruta nacional para pymes del Ministerio de Economía y Comercio del Líbano.
La principal debilidad estructural del esquema es su dependencia total de la banca comercial libanesa, un sector que sufrió un colapso casi total a partir de 2019, con el Banco Mundial documentando una contracción catastrófica de los activos bancarios y una moneda que perdió más del 95% de su valor. No se encontraron cifras de volumen de crédito de Kafalat posteriores a 2019 procedentes de fuentes independientes, por lo que el funcionamiento del esquema tras la crisis no puede confirmarse a partir de fuentes públicas: una salvedad importante para cualquier evaluación de su impacto actual.