Kafalat s.a.l. — l'organisme libanais de garantie de prêts aux PME, détenu par les banques

Kafalat s.a.l. est un organisme de garantie de prêts fondé en 2000, détenu conjointement par une cinquantaine de banques commerciales libanaises et par l'Institut national de garantie des dépôts. Il garantit les prêts bancaires accordés aux petites et moyennes entreprises dans cinq secteurs subventionnés — industrie, agriculture, tourisme, haute technologie et artisanat traditionnel — l'État prenant en charge une partie du coût des intérêts. Les banques participantes bénéficient d'une exonération de 60 % sur les réserves obligatoires de la banque centrale pour les prêts garantis par Kafalat, une incitation à laquelle est attribuée la forte adhésion des banques.
Les statistiques publiées par Kafalat elle-même font état de seulement 217 demandes de garantie rejetées en plus de deux décennies d'activité, ce qui suggère un taux d'approbation très élevé. Des données régionales indépendantes compilées par le service BRITE de BLOM Invest Bank situaient l'encours des garanties Kafalat à 138,83 milliards de LBP au Mont-Liban et à 38,05 milliards de LBP au Liban-Nord au second semestre 2022. Le dispositif est cité comme un instrument central du financement des PME dans la feuille de route nationale du ministère libanais de l'Économie et du Commerce.
La principale faiblesse structurelle du dispositif tient à sa dépendance totale au secteur bancaire commercial libanais, qui a subi un effondrement quasi total à partir de 2019 — la Banque mondiale documentant une contraction catastrophique des actifs bancaires et une monnaie ayant perdu plus de 95 % de sa valeur. Aucun chiffre de volume de prêts Kafalat postérieur à 2019 et provenant de sources indépendantes n'a été trouvé, de sorte que le fonctionnement du dispositif après la crise ne peut être confirmé à partir de sources publiques — une réserve importante pour toute évaluation de son impact actuel.