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Good practice

UTokyo Innovation Platform (IPC) — le bras de capital-risque de transfert technologique de l'Université de Tokyo

Japon · Tokyo · Voir le profil de Japon

Le bras de capital-risque détenu à 100 % par l'Université de Tokyo a levé deux fonds d'environ 25 milliards de yens depuis 2016, soutenu plus de 50 essaimages deep tech (3 IPO) et contribué à un écosystème de plus de 400 start-up valorisé à plus de 1 000 milliards de yens.

25.0 JPY billion
Taille du Fonds 1 (IPC1) (launched 2016)
25 companies
Entreprises du portefeuille du Fonds 1 (since 2016)
3 IPOs
Introductions en bourse du Fonds 1 (since 2016)
25.6 JPY billion
Taille du Fonds 2 (AOI1) (launched 2020)
14 companies
Entreprises du portefeuille du Fonds 2 (as of reporting)
400 startups (over)
Start-up de l'université de Tokyo depuis 2004 (since 2004)
1 JPY trillion (over, 20+ listed companies)
Capitalisation boursière combinée des start-up cotées issues de l'UTokyo (as of reporting)
90 % (approx.)
Participants au 1stRound ayant obtenu un financement de suivi (since 2017)
UTokyo Innovation Platform (IPC) — le bras de capital-risque de transfert technologique de l'Université de Tokyo

Détails

Maturité
Scaling
Promoteur
UTokyo Innovation Platform Co., Ltd. (wholly owned by the University of Tokyo)
Période
2016–present
Mots-clés
venture capital, university spinouts, deep tech, technology transfer, research commercialisation

Contexte

UTokyo Innovation Platform Co. (UTokyo IPC) a été créée en janvier 2016 en tant que filiale détenue à 100 % par l'université de Tokyo, dans le but d'investir directement dans les essaimages deep-tech de l'université plutôt que de dépendre uniquement du capital-risque externe. Son lancement est intervenu environ une décennie après le début d'un effort du gouvernement japonais visant à créer des bras de capital-risque détenus par ses meilleures universités de recherche (Tohoku, Tokyo, Kyoto et Osaka), la positionnant comme un maillon d'une stratégie nationale plus large de transfert de technologie plutôt que comme une expérience isolée.

Objectifs

Investir directement dans les essaimages deep-tech de l'université de Tokyo par le biais de fonds de capital-risque détenus par l'université, et accompagner les équipes en phase pré-amorçage vers un financement de suivi grâce à un programme d'incubation partagé avec d'autres universités japonaises.

Activités

Son premier fonds (IPC1, environ 25,0 milliards de yens, lancé en 2016) a investi dans 25 entreprises, dont trois ont réalisé une introduction en bourse ; son deuxième fonds (AOI1, environ 25,6 milliards de yens, lancé en 2020, d'une durée de 15 ans avec 13 partenaires dont 11 investisseurs institutionnels) détient actuellement un portefeuille de 14 entreprises. Le programme d'incubation pré-amorçage « 1stRound », coorganisé avec sept autres universités japonaises depuis 2017, a soutenu environ 43 à 60 équipes avec des subventions sans dilution de capital allant jusqu'à 10 millions de yens.

Résultats

Depuis 2004, l'université de Tokyo a donné naissance à plus de 400 start-up, dont plus de 20 sont désormais cotées en bourse, avec une capitalisation boursière combinée dépassant 1 000 milliards de yens. Environ 90 % des participants au programme 1stRound ont ensuite obtenu un financement de suivi.

Mise en œuvre
Coût indicatif
High (€500k–€5M) — Two funds totalling roughly JPY50.6 billion (~JPY25.0bn Fund 1 in 2016, ~JPY25.6bn Fund 2 in 2020); 1stRound grants are equity-free, up to JPY10 million per team.
Délai jusqu’aux résultats
Long (> 3 years) — Established January 2016; Fund 2 (AOI1) runs on a 15-year term from 2020; 1stRound incubation programme has run since 2017.

Conditions de réussite

  • Wholly-owned university subsidiary structure enabling direct investment in the university's own spinouts
  • Backing from a Japanese national government initiative promoting university-owned VC arms at top research universities (Tohoku, Tokyo, Kyoto, Osaka)
  • Syndication with institutional investors — Fund 2 (AOI1) brought together 13 partners including 11 institutional investors on a 15-year term
  • A dedicated shared pre-seed incubation programme ('1stRound') run jointly with seven other Japanese universities to build a pipeline of investable teams

Modes d’échec courants

  • Neither of UTokyo IPC's two 15-year funds has completed its full term, so long-run durability and eventual returns are not yet fully proven

Où cela s’applique

Type de gouvernance
university-owned venture capital subsidiary
Échelle
single-university, part of a national multi-university government initiative
Niveau de revenu
high-income (Japan)

Sources de données

D'où proviennent les informations de cette pratique, et quand.

Pièces jointes

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